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📈 “이게 꼭 조정장일까?” 트럼프, AI, 고평가 지표까지 뜯어본다
최근 미국 증시는 단기 하락에 접어들었지만, 장기적 흐름은 여전히 강세장으로 평가받고 있습니다.
트럼프 전 대통령의 발언, AI 기술의 가속화, 그리고 일부 지표에서의 고평가 논란까지.
지금 미국장을 어떻게 봐야 할까요?
🔍 1. 미국 주식, 과연 지금 고평가일까?
- 2년간 나스닥100 +103%, S&P500 +60% 상승
- PER, CAPE(쉴러 PER), 버핏지수 모두 역사적 고점 수준
- 특히 버핏지수는 207%로 과열 구간 (100~125가 적정)
🧠 참고: CAPE = 10년 평균 이익을 기준으로 계산한 PER (물가 조정 포함)
그러나 이런 고평가를 밀어올린 주요 원인 중 하나는 AI 기술 혁명입니다.
🤖 2. AI가 시장을 끌어올리는 진짜 이유
- 엔비디아, 애플, 테슬라 등 빅테크 상위 10개 종목 비중이 S&P500의 34%
- 특히 'Magnificent 7'이라 불리는 상위 종목들의 평균 PER은 36배 이상
- AI 모델 학습 → 인퍼런스 확장 → 칩 수요, 보안, 소프트웨어 전반 확대 중
엔비디아의 PER이 높지만, 연간 성장률(EPS)은 30~50% 수준으로 성장률이 이를 뒷받침하고 있음
📉 3. 단기 조정, 공포일까 기회일까?
- 최근 4주간 하락: S&P500 -8%, 나스닥 -11%, 테슬라 -34%, 아이온큐 -42%
- 공포지수(VIX) 60% 이상 급등 → 20대 이상 유지 중
- 미국 소비 심리 지수는 하락 중(98.8)
- 1분기 GDP 성장률도 2.4% 예상 → 관세·수입 급증 영향
그러나 연초 대비로 보면 대부분 -4% 내외의 소폭 조정
🧠 4. 과거 하락장과 비교해보면?
- 2008년 금융위기: -57% (리세션 동반)
- 2020년 팬데믹: -34%
- 2022년 금리인상기: -25%
현재는 10% 내외 조정 수준으로, 하락장으로 보기엔 다소 이른 판단
미국 시장은 100년간 연평균 10% 상승, 15년 이상 투자 시 손실 '0'
📊 5. 장기투자자는 어떤 전략을 취해야 할까?
- AI 기술 혁명은 불, 전기, 인터넷보다 큰 변화 예고
- 2020년대는 AI 시대 → 5~8년간 성장세 지속 예상
- 단기 하락은 '가격 조정'일 뿐, 본질적 펀더멘털은 탄탄함
✅ 투자 전략 제안:
- ETF 분산 투자로 변동성 줄이기
- 빅테크: 하락 구간 분할매수 전략 (엔비디아, 테슬라 등)
- 매수 전 '이유'와 '확신'을 먼저 설정할 것
🧾 결론: AI 중심 시대, 조정은 '기회'일 수 있다
트럼프의 발언, 관세 전쟁 이슈, 단기 고평가 지표들 모두 시장을 흔들고 있지만,
장기적으로는 AI 기반의 기술 혁명이 미국장을 지탱하는 핵심 동력이 되고 있습니다.
불확실성이 클수록 중요한 건 ‘분산’과 ‘시간’입니다.
지금의 흔들림을 기회로 바꾸는 안목, 지금이 필요한 때입니다.
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